พนักงาน สต็อก ตัวเลือก การกวดวิชา

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้น (LifeWire) - ในฐานะพนักงานและนักลงทุนคุณอาจจะเจอตัวเลือกหนึ่งหรืออีกอย่างหนึ่ง พนักงานอาจได้รับตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นรูปแบบของการชดเชยและนักลงทุนอาจได้ยินเกี่ยวกับตัวเลือกการโทรและเรียก ในขณะที่ทั้งสองแนวคิดเหล่านี้มีชื่อเดียวกันและศัพท์แสงเดียวกันบางคำก็ต่างออกไปทีเดียว ตัวเลือกหุ้นของพนักงานจะได้รับกับคนงานโดยผู้บริหารของ บริษัท ให้โอกาสในการมีส่วนร่วมในความสำเร็จของ บริษัท ในตลาดหุ้น มีพนักงานประมาณ 9 ล้านคนที่ถือสิทธิในการซื้อหุ้นในปีพ. ศ. 2551 ตามศูนย์แห่งชาติของการเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ซึ่งเป็นองค์กรวิจัยที่ไม่มุ่งหวังผลกำไร ตัวเลือกการเลือกซื้อและเรียกเป็นสัญญาซื้อขายหรือซื้อหุ้นหรือหลักประกันอื่น ๆ ในราคาพิเศษ พวกเขากำลังใช้เป็นวิธีการที่จะคาดเดาว่าการรักษาความปลอดภัยจะตกหรือเพิ่มขึ้นหรือเป็นรูปแบบของการประกันหรือที่เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงในการลงทุนอื่น ตัวเลือกหุ้นของพนักงานเมื่อ บริษัท ให้สิทธิ์ในหุ้นแก่พนักงานจะระบุรายละเอียดดังต่อไปนี้จำนวนหุ้น: จำนวนนี้จะบอกพนักงานว่ามีหุ้นของ บริษัท จำนวนเท่าใดที่จะได้รับสิทธิภายใต้สิทธิในการให้สิทธิ ทางเลือกอาจได้รับจาก บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหรือ บริษัท เอกชนที่ตั้งใจจะเข้าสู่สาธารณะหรือได้มาในวันเดียว ราคาให้สิทธิ์: เป็นราคาที่พนักงานจะสามารถซื้อหุ้นได้ หากราคาให้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาตลาดในวันที่พนักงานใช้สิทธิเลือกตัวเลือกดังกล่าวจะเป็นเงิน โดยปกติตัวเลือกจะได้รับราคาที่ระบุไว้ในตลาดหุ้นในวันที่พวกเขาได้รับ วันที่ได้รับสิทธิ: นี่คือวันแรกที่อาจมีการใช้ตัวเลือก เมื่อใช้สิทธิซื้อพนักงานจะซื้อหุ้นในราคาที่อนุญาตโดยไม่คำนึงถึงราคาที่หุ้นซื้อขายในวันนั้นในตลาด ต้องใช้ตัวเลือกก่อนวันหมดอายุ ใน Money หรือ Under Water Options ใช้เป็นแรงจูงใจในการดึงดูดพนักงานหรือตามที่ บริษัท เทคโนโลยีหลายแห่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนค่าตอบแทนมาตรฐานสำหรับคนงานทั้งหมด พวกเขาสามารถมีคุณค่ามากหรืออาจหมดอายุไร้ค่า เพื่อพิจารณาสถานการณ์เหล่านี้ให้พิจารณาตัวเลือกสำหรับ 1,000 หุ้นของ Widget Corp. เมื่อวันที่ 15 มกราคม พ. ศ. 2551 เมื่อปิด Widget ในวันที่ 10 ภายใต้เงื่อนไขของการให้สิทธิแบบนี้พนักงานสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นได้ไม่เกิน 15 ม. ค. 2552 ในวันนั้นหากหุ้นของ Widget Corp. เพิ่มขึ้นเป็น 30 ตัวเลือกจะเป็นเงิน กล่าวได้ว่าพนักงานสามารถซื้อหุ้นได้ 10 หุ้นขายได้ทันที 30 หุ้นและมีกำไรสุทธิ 20 หุ้นต่อหุ้นหรือ 20,000 หุ้น อย่างไรก็ตามหากหุ้นลดลงเหลือ 9 หุ้นจะมีการพิจารณาทางเลือกต่างๆภายใต้น้ำ นั่นคือมัน wouldnt ทำให้รู้สึกออกกำลังกายตัวเลือกพิจารณาว่าพนักงานจะจ่ายเงิน 10 สำหรับหุ้นที่พวกเขาสามารถซื้อเพียง 9 ผ่านโบรกเกอร์หุ้นของพวกเขาในตลาดเปิด ตัวเลือกกระตุ้นความหลากหลายของผลกระทบทางภาษีดังนั้นให้ปรึกษาบัญชีหรืออ่านกฎของ IRS ข้อผิดพลาดทางภาษีอันเจ็บปวดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวข้องกับตัวเลือกการออกกำลังกายและไม่ได้ขายหุ้นที่เพียงพอเพื่อให้ครอบคลุมผลกำไรที่ต้องเสียภาษี พิจารณาพนักงานที่ออกกำลังกาย 1,000 ตัวเลือกที่ 10 เมื่อหุ้นซื้อขายที่ 30 กำไร 20,000 จะถือเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี หากหุ้นตกกลับไปที่ 10 ในวันถัดไปพนักงานจะยังคงได้รับการยกเว้นภาษีอย่างมาก เศรษฐีดอทคอมจำนวนมากได้รับภาระภาษีจำนวนมากที่พวกเขาไม่สามารถซื้อได้อีกต่อไปเมื่อหุ้นของพวกเขาร่วงลง ตัวเลือกการใส่และเรียกพนักงานตัวเลือกหุ้นของพนักงานไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้ง่าย แต่ตัวเลือกอื่น ๆ มีการซื้อขายอย่างกระตือรือร้น ตัวเลือกสามารถซื้อได้ในหุ้นส่วนใหญ่ทำให้เจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหรือขายหุ้นในราคาพิเศษ ตัวเลือกในการซื้อหุ้นเรียกว่าตัวเลือกการโทร ตัวเลือกในการขายหุ้นเรียกว่าตัวเลือกการขาย กลยุทธ์การเลือกอาจมีความซับซ้อนมากและการซื้อขายโดยไม่มีการจัดเตรียมที่ถูกต้องอาจทำให้เจ้าของสูญเสียไปเกือบจะไร้ขีด จำกัด แต่เมื่อใช้ความรู้ตัวเลือกอาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากในพอร์ตโฟลิโอ ให้ตัวอย่างของคนที่เป็นเจ้าของ 10,000 หุ้นของ บริษัท โรงแรมขนาดใหญ่เมื่อหุ้นซื้อขายที่ 10 แต่ละ บุคคลนี้เชื่อว่าการคุกคามภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้เกิดความเสี่ยงต่อผลกำไรของ บริษัท และราคาหุ้นของ บริษัท ในปีหน้า แทนที่จะขายหุ้นของเธอนักลงทุนอาจเลือกที่จะซื้อตัวเลือกการขาย - หรือสิทธิในการขายหุ้นของเธอในราคาหุ้นละ 10,000 หุ้นในปีถัดไปได้ตลอดเวลา ในขณะที่ตัวเลือกจะเสียค่าใช้จ่ายในการซื้อก็จะให้ความคุ้มครองแก่นักลงทุน หากหุ้นลดลงถึง 5 เป็นคนกลัวเธอเคยชินต้องเผชิญกับการสูญเสียเต็มรูปแบบ แต่เธอสามารถใช้ตัวเลือกการขายและขายหุ้นสำหรับ 8 คนหรือสถาบันที่เขียน (หรือขายในอุตสาหกรรมการพูด) ตัวเลือกใส่ ใช้ตัวเลือกการโทรอีกกรณีหนึ่งของนักลงทุนที่เชื่อว่าหนึ่งในสอง บริษัท ที่เสนอราคาสำหรับสัญญาของรัฐบาลใหญ่จะมีผลเหนือกว่าและผู้ที่ซื้อหุ้นของ บริษัท นั้น แทนที่จะสูญเสียหาก บริษัท อื่นชนะสัญญาเขาซื้อตัวเลือกการซื้อหุ้นของ บริษัท ที่สอง เพื่อแสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์นี้ในการดำเนินการสมมติว่า บริษัท ที่สอง (ซึ่งเรียกได้ว่าเป็น บริษัท B) มีหุ้นที่ซื้อขายกัน 10 วัน นักลงทุนอาจจะซื้อสิทธิเลือกซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของหุ้นของ บริษัท บีที่ 12 (ตัวเลือกนี้เรียกว่าเบี้ยประกันภัย) หาก บริษัท บีชนะสัญญาและหุ้นของ บริษัท จะกระโดดขึ้นไป 15 คนผู้ลงทุนสามารถใช้สิทธิได้ ตัวเลือกการซื้อและซื้อหุ้นที่มีส่วนลด 3 แล้วขายได้ทันทีเพื่อหาผลกำไร หาก บริษัท A ชนะตามที่คาดไว้และหุ้น B ของ บริษัท อยู่ที่ 12 ตัวเลือกจะหมดอายุ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณอาจขอให้คุณเซ็นแบบฟอร์มการอนุมัติเมื่อคุณทำการซื้อขายเนื่องจากมีความเสี่ยงอย่างมากในการซื้อขายหลักทรัพย์ พิจารณาผู้ที่เขียนหรือขายตัวเลือกการโทรในหุ้น B ของ บริษัท ที่อ้างถึงในส่วนก่อนหน้านี้ หากหุ้นของ บริษัท B ทะยานขึ้นไปถึง 500 คนก็พบว่ามีการเก็บสำรองน้ำมันไว้มากภายใต้สำนักงานใหญ่ของ บริษัท ผู้คัดเลือกอาจถูกบังคับให้ซื้อหุ้น 1,000 หุ้นในราคา 500 หุ้นและขายให้กับนักลงทุนเพียงครั้งละ 12 ราย The Options Industry Council ซึ่งเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่จัดตั้งขึ้นเพื่อให้ความรู้กับนักลงทุนเกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆให้คำแนะนำแบบออนไลน์เกี่ยวกับรูปแบบการซื้อขายแบบเลือกซื้อแบบต่างๆ (ESO) โดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้ง HedgeMyOptions และ OptionsNerd Employee Stock options หรือ ESOs เป็นรูปแบบหนึ่งของการชดเชยส่วนได้เสียที่ บริษัท ได้มอบให้แก่พนักงานและผู้บริหารของ บริษัท พวกเขาให้สิทธิในการซื้อหุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนดระยะเวลาที่ จำกัด ของเวลาในปริมาณที่สะกดไว้ในข้อตกลงตัวเลือก ESOs เป็นรูปแบบที่ใช้กันโดยทั่วไปในการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้น ในบทแนะนำนี้พนักงาน (หรือผู้รับประโยชน์) หรือที่เรียกว่า optionee จะได้เรียนรู้พื้นฐานของการประเมินค่า ESO ว่าพวกเขาต่างจากพี่น้องของตนในครอบครัวตัวเลือกที่ซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์และความเสี่ยงและผลตอบแทนเกี่ยวข้องกับการถือครองสิ่งเหล่านี้อย่างไร ในช่วงชีวิตที่ จำกัด ของพวกเขา นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบความเสี่ยงในการถือ ESO เมื่อได้รับเงินเมื่อเทียบกับการออกกำลังกายต้นหรือก่อนวัยอันควร ในบทที่ 2 เราได้กล่าวถึง ESOs ในระดับพื้นฐาน เมื่อ บริษัท ตัดสินใจว่าต้องการให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของพนักงานโดยมีจุดมุ่งหมายในการบริหารงานวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการออกค่าชดเชยในรูปของส่วนได้เสียใน บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการชดเชยค่าชดเชย ทุนสต็อกที่ จำกัด สิทธิเลือกหุ้นและ ESOs ทั้งหมดเป็นรูปแบบการชดเชยหุ้นอาจใช้เวลา ในขณะที่หุ้นที่ จำกัด และตัวเลือกหุ้นจูงใจเป็นส่วนสำคัญของการชดเชยหุ้นจะไม่ได้รับการสำรวจที่นี่ แต่มุ่งเน้นที่ ESO ที่ไม่ผ่านการรับรอง เราเริ่มต้นด้วยการให้คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับคำศัพท์และแนวคิดที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับ ESOs จากมุมมองของพนักงานและความสนใจของตนเอง การมอบให้ วันหมดอายุและเวลาที่คาดว่าจะหมดอายุการกำหนดราคาผันผวนราคาประท้วง (หรือการออกกำลังกาย) และแนวคิดที่เป็นประโยชน์และจำเป็นอื่น ๆ อีกมากมายจะได้รับการอธิบาย สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญในการทำความเข้าใจ ESOs เป็นรากฐานที่สำคัญในการตัดสินใจเลือกวิธีการจัดการการชดเชยส่วนของคุณ แต่ตัวเลือกเหล่านี้ไม่มีมูลค่าตลาด (เนื่องจากไม่มีการซื้อขายในตลาดรอง) และโดยทั่วไปจะไม่สามารถโอนเปลี่ยนมือได้ นี่เป็นข้อแตกต่างที่สำคัญที่จะได้รับการอธิบายในรายละเอียดในบทที่ 3 ซึ่งครอบคลุมถึงคำศัพท์และแนวคิดเกี่ยวกับตัวเลือกขั้นพื้นฐานในขณะที่เน้นความคล้ายคลึงกันและความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ และที่ไม่ได้ซื้อขาย) คุณลักษณะที่สำคัญของ ESO คือค่าทางทฤษฎีซึ่งอธิบายไว้ในบทที่ 4. ค่าทางทฤษฎีมาจากรูปแบบการกำหนดราคาที่เลือกเช่น Black Scholes (BS) หรือวิธีการกำหนดราคาแบบทวินาม โดยทั่วไปรูปแบบ BS ได้รับการยอมรับโดยส่วนใหญ่เป็นรูปแบบที่ถูกต้องของการประเมินค่า ESO และเป็นไปตามมาตรฐาน FASB มาตรฐานโดยสมมติว่าทางเลือกไม่จ่ายเงินปันผล แม้ว่า บริษัท จะจ่ายเงินปันผล แต่ก็มีรูปแบบการจ่ายเงินปันผลแบบ BS ที่จ่ายเงินปันผลซึ่งสามารถรวมการจ่ายเงินปันผลไว้ในราคาของ ESO เหล่านี้ได้ มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องทั้งในและนอกสถาบันการศึกษาในขณะเดียวกันเกี่ยวกับวิธีประเมินค่า ESO ที่ดีที่สุดหัวข้อที่อยู่นอกเหนือการสอนนี้ บทที่ 5 มองไปที่สิ่งที่ผู้รับควรจะคิดถึงเมื่อ ESO ได้รับจากนายจ้าง เป็นสิ่งสำคัญสำหรับพนักงาน (ผู้รับประโยชน์) ในการทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการถือ ESO เพียงอย่างเดียวจนกว่าจะหมดอายุลง มีสถานการณ์สุกใสบางอย่างที่อาจมีประโยชน์ในการอธิบายสิ่งที่เป็นเดิมพันและสิ่งที่มองหาเมื่อพิจารณาตัวเลือกของคุณ ส่วนนี้จึงสรุปผลสำคัญจากการถือ ESO ของคุณ รูปแบบการจัดการโดยพนักงานเพื่อลดความเสี่ยงและการล็อคกำไรคือการออกกำลังกายแบบเร็ว (หรือก่อนวัยอันควร) นี่เป็นสถานการณ์ที่ลำบากและเป็นทางเลือกที่ยากสำหรับผู้ถือ ESO ท้ายที่สุดการตัดสินใจครั้งนี้จะขึ้นอยู่กับความอยากอาหารและความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงทั้งในระยะสั้นและระยะยาว บทที่ 6 พิจารณากระบวนการของการออกกำลังกายในช่วงต้นวัตถุประสงค์ทางการเงินโดยทั่วไปของผู้ได้รับสิทธิในการดำเนินการตามถนน (และประเด็นที่เกี่ยวข้อง) รวมทั้งความเสี่ยงและผลกระทบทางภาษีที่เกี่ยวข้อง (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนี้สินภาษีเงินได้ระยะสั้น) ผู้ถือหุ้นรายใหญ่หลายรายพึ่งพาภูมิปัญญาดั้งเดิมเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงของ ESO ซึ่งน่าเสียดายอาจเต็มไปด้วยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังนั้นจึงอาจไม่จำเป็นว่าจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด ตัวอย่างเช่นการปฏิบัติทั่วไปของการแนะนำการออกกำลังกายในช่วงต้นเพื่อกระจายสินทรัพย์อาจไม่ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดที่ต้องการ มีการค้าและต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ต้องได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบ นอกเหนือจากการลบการจัดตำแหน่งระหว่างพนักงานและ บริษัท (ซึ่งเป็นวัตถุประสงค์อย่างหนึ่งที่ระบุไว้ในวัตถุประสงค์ของโครงการ) การออกกำลังกายในช่วงต้นจะทำให้ผู้ถือครองภาษีกัดขนาดใหญ่ (ในอัตราภาษีเงินได้สามัญ) ในการแลกเปลี่ยนผู้ถือไม่ล็อคในการแข็งค่าบางอย่างเกี่ยวกับค่า ESO ของพวกเขา (มูลค่าที่แท้จริง) ภายนอก หรือค่าเวลาเป็นค่าจริง มันหมายถึงค่าสัดส่วนกับความน่าจะเป็นของการได้รับค่าที่แท้จริงมากขึ้น มีทางเลือกสำหรับผู้ที่ถือ ESO ส่วนใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการออกกำลังกายก่อนกำหนด (เช่นออกกำลังกายก่อนวันหมดอายุ) การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกที่ระบุเป็นทางเลือกหนึ่งดังกล่าวซึ่งได้อธิบายไว้ในบทที่ 7 พร้อมกับข้อดีข้อเสียของวิธีการดังกล่าว พนักงานต้องเผชิญกับภาพความรับผิดทางภาษีที่ซับซ้อนและสับสนเมื่อพิจารณาถึงทางเลือกของตนเกี่ยวกับ ESO และการจัดการของพวกเขา ผลกระทบทางภาษีของการออกกำลังกายในช่วงต้นภาษีมูลค่าเพิ่มเป็นรายได้ค่าชดเชยไม่ใช่กำไรจากเงินทุนอาจเป็นความเจ็บปวดและอาจไม่จำเป็นเมื่อคุณทราบถึงทางเลือกบางอย่าง อย่างไรก็ตามการทำประกันความเสี่ยงจะก่อให้เกิดคำถามชุดใหม่และทำให้เกิดความสับสนเกี่ยวกับภาระภาษีและความเสี่ยงที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทแนะนำนี้ ESOs จัดขึ้นโดยพนักงานและผู้บริหารหลายหมื่นคนในและอีกหลายประเทศทั่วโลกอยู่ในความครอบครองสินทรัพย์ที่เข้าใจผิดเหล่านี้บ่อยครั้งเรียกว่าการชดเชยส่วนได้เสีย การพยายามรับมือกับความเสี่ยงทั้งด้านภาษีและด้านทุนไม่ใช่เรื่องง่าย แต่ความพยายามเพียงเล็กน้อยในการทำความเข้าใจปัจจัยพื้นฐานจะช่วยให้เกิด ESOs ที่หยั่งรู้ได้ ด้วยวิธีนี้เมื่อคุณนั่งลงกับนักวางแผนทางการเงินหรือผู้จัดการความมั่งคั่งของคุณคุณสามารถมีการสนทนาที่มีข้อมูลมากขึ้นซึ่งหวังว่าจะช่วยให้คุณตัดสินใจเลือกทางเลือกที่ดีที่สุดเกี่ยวกับอนาคตทางการเงินของคุณตัวเลือกของพนักงาน: คำจำกัดความและแนวคิดหลักโดย John Summa . CTA, PhD, ผู้ก่อตั้ง HedgeMyOptions และ OptionsNerd ให้เริ่มต้นด้วยผู้ที่ได้รับทุน (พนักงาน) และผู้อนุญาต (นายจ้าง) หลังเป็น บริษัท ที่จ้างพนักงานหรือลูกจ้าง ผู้รับอาจเป็นผู้บริหารหรือผู้ทำงานค่าจ้างหรือเงินเดือนและมักเรียกว่า optionee พรรคนี้ได้รับการชดเชยหุ้น ESO โดยปกติจะมีข้อ จำกัด บางประการ หนึ่งในข้อ จำกัด ที่สำคัญที่สุดคือสิ่งที่เรียกว่าระยะเวลาการได้รับสิทธิ ระยะเวลาการได้รับสิทธิคือเวลาที่พนักงานต้องรอเพื่อให้สามารถใช้ ESO ได้ การใช้ ESOs ซึ่งทางเลือกแจ้งให้ บริษัท ทราบว่าตนประสงค์จะซื้อหุ้นนั้นจะทำให้ผู้ซื้อสามารถซื้อหุ้นอ้างอิงได้ในราคาที่ระบุไว้ในข้อตกลงสิทธิการใช้งาน ESO หุ้นที่ซื้อ (ทั้งหมดหรือบางส่วน) สามารถขายได้ทันทีที่ราคาตลาดที่ดีที่สุดถัดไป ราคาในตลาดที่สูงขึ้นจากราคาการใช้สิทธิหรือการตีราคามีการแพร่กระจายมากขึ้นและทำให้ค่าตอบแทน (ไม่ใช่กำไร) ของพนักงานมากขึ้น ดังที่คุณจะเห็นในภายหลังการดำเนินการนี้จะเป็นการเรียกเก็บภาษีโดยมีการใช้อัตราภาษีเงินได้สามัญเพื่อการแพร่กระจาย ตัวอย่างเช่นถ้า ESO ของคุณมีราคาการใช้สิทธิ 30 เมื่อคุณใช้ ESOs คุณจะสามารถรับ (ซื้อ) หุ้นที่ระบุไว้ในสต็อคที่ 30 ได้อีกนัยหนึ่งไม่ว่าราคาตลาดของหุ้นจะสูงเท่าไร คือตอนออกกำลังกายคุณจะได้รับการซื้อหุ้นในราคาที่ตีและการแพร่กระจายที่ใหญ่กว่าระหว่างการประท้วงและราคาในตลาดรายได้ที่มากขึ้น การให้สิทธิ์ ESOs จะถือว่าตกเป็นกรรมสิทธิ์เมื่อพนักงานได้รับอนุญาตให้ออกกำลังกายและซื้อหุ้น แต่หุ้นอาจไม่ตกเป็นเหยื่อในบางกรณี (หายาก) เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องอ่านอย่างระมัดระวังสิ่งที่เรียกว่าแผนการเลือกหุ้นของ บริษัท และข้อตกลงตัวเลือกในการกำหนดสิทธิและข้อ จำกัด ที่สำคัญที่มีต่อพนักงาน คณะกรรมการชุดนี้รวบรวมโดยคณะกรรมการ บริษัท และมีรายละเอียดเกี่ยวกับสิทธิของผู้รับทุนหรือผู้รับประโยชน์ ข้อตกลงตัวเลือกจะให้รายละเอียดที่สำคัญที่สุดเช่นกำหนดการให้สิทธิ์หุ้นที่แสดงโดยการให้สิทธิ์และราคาการใช้สิทธิหรือการประท้วง แน่นอนข้อกำหนดเกี่ยวกับการให้สิทธิ์ ESOs จะถูกสะกดออกด้วยเช่นกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อ จำกัด ค่าตอบแทนของผู้บริหารอ่านว่าหุ้นที่มีการ จำกัด และ RSUs ถูกหักภาษีหรือไม่) โดยทั่วไปแล้วทีม ESO มักจะได้รับส่วนในรูปแบบของตารางกำหนดการรับเงิน นี่เป็นข้อตกลงในการเลือกข้อตกลง โดยทั่วไปแล้ว ESO จะได้รับสิทธิ์ตามวันที่กำหนดไว้ ตัวอย่างเช่นคุณอาจมีเสื้อกั๊ก 25 ตัวในหนึ่งปี (หนึ่งปีนับจากวันที่ให้สิทธิ์) อีก 25 ครั้งอาจได้รับโทษจำคุกเป็นเวลาสองปีและจนกว่าคุณจะได้รับการพิจารณาอย่างสมบูรณ์ หากคุณไม่ได้ใช้ตัวเลือกของคุณหลังจากปีที่หนึ่ง (25 รายที่ตกเป็นกรรมสิทธิ์ในปีนั้น) คุณจะมีการเติบโตในเปอร์เซ็นต์ที่ได้รับและตอนนี้สามารถออกกำลังกายได้ภายในสองปี เมื่อทั้งหมดได้รับในขณะที่คุณสามารถออกกำลังกายทั้งกลุ่มหรือคุณสามารถออกกำลังกายเป็นส่วนหนึ่งของ ESOs ที่มีส่วนได้เสียอย่างเต็มที่ การจ่ายสต็อคในคำอื่น ๆ ณ จุดนี้คุณสามารถขอใช้สิทธิ 25 จาก 1,000 หุ้นที่ได้รับใน ESO ซึ่งหมายความว่าคุณจะได้รับหุ้น 250 หุ้นในราคาที่ถูกประท้วง ทางเลือก. คุณต้องจ่ายเงินสดสำหรับหุ้น แต่ราคาที่คุณจ่ายคือราคานัดหยุดงานไม่ใช่ราคาตลาด (หักด้วยภาษีหัก ณ ที่จ่ายและภาษีเงินได้ของรัฐและรัฐบาลกลางอื่น ๆ ที่หักจากนายจ้างและนายจ้าง ราคาซื้อโดยทั่วไปจะรวมภาษีดังกล่าวเป็นราคาซื้อหุ้น) รายละเอียดทั้งหมดเกี่ยวกับการให้สิทธิ์ ESOs (หากคุณได้รับสิทธิ์บางส่วนหรือมีบางส่วนอยู่ในปัจจุบัน) สามารถพบได้อีกครั้งในสิ่งที่เรียกว่าข้อตกลงการเลือกและแผนหุ้นของ บริษัท อย่าลืมอ่านข้อความเหล่านี้อย่างระมัดระวังเนื่องจากบางครั้งการพิมพ์ที่ดีอาจซ่อนเงื่อนงำสำคัญเกี่ยวกับสิ่งที่คุณอาจหรืออาจไม่สามารถทำกับ ESO ได้และเมื่อคุณสามารถเริ่มต้นจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ มีประเด็นที่ยุ่งยากบางอย่างที่นี่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการเลิกจ้าง (ไม่ว่าโดยสมัครใจหรือไม่สมัครใจ) หากการจ้างงานของคุณถูกยกเลิกไม่เหมือนหุ้นที่ได้รับสิทธิคุณจะไม่สามารถถือครองตัวเลือกของคุณก่อนหรือหลังได้รับสิทธิ ในขณะที่การพิจารณาบางอย่างอาจถูกกำหนดให้อยู่ในสภาพแวดล้อมโดยรอบว่าเหตุใดการจ้างงานจึงถูกยกเลิกสัญญาส่วนใหญ่ข้อตกลงของ ESO ของคุณถูกยกเลิกด้วยการจ้างงานหรือเพียงแค่หลังจาก หากตัวเลือกมีสิทธิ์ก่อนที่จะเลิกจ้างคุณอาจมีหน้าต่างเล็ก ๆ (เรียกว่าช่วงเวลาผ่อนผัน) เพื่อใช้ ESO ของคุณ หากคุณกำลังทำประกันความเสี่ยงไว้ความเป็นไปได้ที่การเลิกจ้างงานจะเกิดขึ้นถือว่าเป็นการพิจารณาที่สำคัญ เนื่องจากคุณสูญเสียส่วนของทุนที่คุณพยายามจะป้องกันความเสี่ยงคุณจะไม่ถือเป็นหลักทรัพย์ที่เสี่ยงต่อความเสี่ยง (ไม่มีส่วนได้เสีย) หากคุณสูญเสียความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงและผลกำไรของ ESOs ที่ไม่สามารถรับรู้ได้จะทำให้เกิดความเสี่ยงในการสูญเสียมากขึ้น (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการป้องกันความเสี่ยงในการป้องกันความเสี่ยงในข้อกำหนดของเลย์แมน) ESO Spread ให้ดูที่การแพร่กระจายที่เรียกกันอย่างแพร่หลายระหว่างการประท้วงและราคาหุ้น หากคุณมี ESOs ที่มีการประท้วง 25 คะแนนราคาหุ้นอยู่ที่ 50 และคุณต้องการใช้สิทธิ 25 จาก 1,000 หุ้นที่อนุญาตต่อ ESO ของคุณคุณจะต้องจ่ายเงิน 25 x 250 สำหรับหุ้นซึ่งเท่ากับ 6,250 บาทก่อน ภาษี ในขณะนี้มูลค่าในตลาดคือ 12,500 ดังนั้นถ้าคุณออกกำลังกายและขายในเวลาเดียวกันหุ้นที่คุณได้รับจาก บริษัท จากการใช้ ESOs ของคุณจะสุทธิคุณรวม 6,250 (pretax) ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้นอย่างไรก็ตามกำไรจากมูลค่าที่แท้จริง (การแพร่กระจาย) ถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ ครบทั้งหมดในปีที่คุณออกกำลังกาย และสิ่งที่แย่กว่านั้นคือคุณจะได้รับเงินชดเชยจากการสูญเสียเวลาหรือค่าภายนอกที่มีส่วนร่วมกับ ESO ที่ใช้ไปซึ่งอาจเป็นจำนวนมาก หากคุณใช้อัตราภาษี 40 ข้อคุณจะไม่เพียง แต่เสียค่าใช้จ่ายตลอดเวลาในการออกกำลังกายเท่านั้น แต่คุณจะได้รับการจดจำมูลค่าภายในที่แท้จริง 40 ข้อในการออกกำลังกาย ตอนนี้มีการปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 3,750 หากคุณไม่ได้ขายหุ้นคุณจะยังคงต้องเสียภาษีเมื่อออกกำลังกายซึ่งมักจะมองข้ามความเสี่ยง อย่างไรก็ตามผลกำไรจากสต๊อกหลังการออกกำลังกายจะถูกหักภาษีเป็นกำไรจากเงินทุน ระยะยาวหรือระยะสั้นขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณถือครองหุ้น (คุณจะต้องถือครองหุ้นที่ซื้อมาเป็นเวลาหนึ่งปีและวันต่อไปนี้การออกกำลังกายเพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับการลดทุนอัตราภาษีกำไร) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาษีกำไรจากการลงทุนโปรดดูที่ผลกระทบด้านภาษีเกี่ยวกับกำไรจากเงินทุน) สมมติว่า ESO ของคุณได้รับเงินหรือส่วนหนึ่งส่วนใดของเงินทุนของคุณ (เช่น 25,000 หุ้นหรือ 250 หุ้น) และคุณต้องการใช้สิทธิซื้อหุ้น 250 หุ้น ของหุ้นของ บริษัท คุณจะต้องแจ้งให้ บริษัท ของคุณทราบถึงเจตนาที่จะออกกำลังกาย จากนั้นคุณจะต้องจ่ายค่าออกกำลังกาย คุณสามารถดูด้านล่างถ้าหุ้นซื้อขายที่ 50 และราคาการออกกำลังกายของคุณคือ 40 คุณจะต้องมา 10,000 เพื่อซื้อหุ้น (40 x 250 10,000) แต่มีมากขึ้น หากเป็นตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองคุณจะต้องจ่ายภาษีหัก ณ ที่จ่าย (รายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนของบทแนะนำเกี่ยวกับผลกระทบทางภาษี) หากคุณขายหุ้นของคุณในราคาตลาด 50 คุณจะเห็นการเพิ่มขึ้น 2,500 บาทจากราคาการออกกำลังกาย (12,500-10,000) ซึ่งเป็นส่วนที่แพร่กระจาย (บางครั้งเรียกว่าองค์ประกอบต่อรอง) 2,500 หมายถึงจำนวนเงินที่ตัวเลือกอยู่ในเงิน (ไกลกว่าราคานัดหยุดงาน (เช่น 50 - 40 10) จำนวนเงินในเงินนี้ยังเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษีของคุณเหตุการณ์มองที่โดย IRS เป็นค่าชดเชยเพิ่มขึ้น, ดังนั้นจึงต้องเสียภาษีตามอัตราภาษีเงินได้สามัญรูปที่ 1 การซื้อ ESO แบบง่าย ๆ เพื่อซื้อหุ้น 250 หุ้นโดยมีมูลค่าที่แท้จริง 10 รายการไม่ว่าจะมีการขายหุ้น 250 หุ้นก็ตามกำไรจากการใช้สิทธิจะถูกรับรู้และก่อให้เกิดการเสียภาษีแน่นอน คุณซื้อหุ้นถ้ามีการเปลี่ยนแปลงราคาใด ๆ สมมติว่าคุณไม่ได้เลิกกิจการนี้จะให้ผลกำไรมากขึ้นหรือขาดทุนบางส่วนในสต็อกตำแหน่งส่วนหลังของกวดวิชานี้ดูที่ผลกระทบทางภาษีของการถือครองหุ้นเมื่อเทียบกับการขายได้ทันที เมื่อการออกกำลังกายส่วนหนึ่งถือครองหรือทั้งหมดของหุ้นที่ได้มาทำให้เกิดปัญหายุ่งยากบางอย่างเกี่ยวกับความรับผิดทางภาษีที่ไม่ตรงกันค่า Intrinsic Versus Time เท่าที่คุณเห็นในตารางด้านบนปริมาณของค่าที่อยู่ภายในคือ 10 ค่านี้ แต่ไม่ใช่ เฉพาะค่าในตัวเลือก ค่าที่มองไม่เห็นซึ่งเรียกว่าค่าเวลายังมีอยู่ค่าที่ถูกริบเมื่อออกกำลังกาย ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ (วันที่ ESO หมดอายุ) และตัวแปรอื่น ๆ ค่าเวลาอาจใหญ่หรือเล็กลง ESO ส่วนใหญ่มีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ถึง 10 ปี เราจะเห็นส่วนประกอบมูลค่าตามค่าเวลานี้อย่างไรคุณต้องใช้โมเดลการกำหนดราคาทางทฤษฎีเช่น Black-Scholes ซึ่งจะคำนวณมูลค่ายุติธรรมของ ESO ของคุณ คุณควรตระหนักว่าการออกกำลังกายของ ESO ในขณะที่อาจจับภาพมูลค่าที่แท้จริงมักจะให้ค่าเวลาขึ้น (สมมติว่ามีซ้ายใด ๆ ) ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายโอกาสที่อาจมีขนาดใหญ่ที่ซ่อนอยู่ซึ่งอาจจริงจะมีขนาดใหญ่กว่ากำไรที่แสดงโดย ค่าที่แท้จริง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรูปแบบนี้โปรดดูที่การบัญชีและการประเมินค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงาน) ส่วนประกอบมูลค่าของ ESO ของคุณจะเปลี่ยนแปลงไปตามการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและเวลาที่เหลืออยู่จนกว่าจะหมดอายุ (และมีการเปลี่ยนแปลงในระดับความผันผวน) เมื่อราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่าราคานัดหยุดงานตัวเลือกจะถือเป็นเงิน (ยังนิยมเรียกว่าใต้น้ำ) เมื่อถึงหรือออกจากเงิน ESO ไม่มีค่าที่แท้จริงเพียงแค่ค่าเวลา (การแพร่กระจายเป็นศูนย์เมื่ออยู่ที่เงิน) เนื่องจากอีโก้ไม่มีการซื้อขายในตลาดรองคุณจึงไม่สามารถมองเห็นมูลค่าที่แท้จริงได้ (เนื่องจากไม่มีราคาตลาดเหมือนกับพี่น้องที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งนี้) อีกครั้งคุณต้องมีรูปแบบการกำหนดราคาเพื่อเสียบข้อมูลเข้า (ราคาการประท้วงเวลาที่เหลือราคาหุ้นอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงที่ปราศจากความเสี่ยง) ซึ่งจะเป็นการสร้างมูลค่าตามทฤษฎีหรือยุติธรรม - ราคาซึ่งจะเป็นค่าเวลาที่บริสุทธิ์ (เรียกอีกอย่างว่าค่าภายนอก)