Fx ตัวเลือก แกมมา ซื้อขาย

การทำความเข้าใจกับชาวกรีกตัวเลือกและการจ่ายเงินปันผลในตลาดตัวเลือกชาวกรีกมีศูนย์ที่เกี่ยวข้องกับนักปรัชญาคลาสสิกหรือบุคคลที่เป็นเสื้อคลุม (ยกเว้นกรณีที่คุณค้าขายจากบ้านพี่น้องกัน) สำหรับผู้ค้าที่เป็นตัวเลือกชาวกรีกเป็นตัวแปรที่มีประโยชน์ซึ่งช่วยอธิบายถึงปัจจัยต่างๆที่ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวในราคาที่เลือก (หรือเรียกว่าเบี้ยประกันภัย) ผู้ค้าหลายตัวเลือกผิดพลาดสมมติว่าการเคลื่อนไหวของราคาในหุ้นอ้างอิงหรือการรักษาความปลอดภัยเป็นปัจจัยเดียวที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือก ในความเป็นจริงเป็นไปได้มากที่จะได้เห็นสัญญาปรับตัวขึ้นหรือลงในขณะที่ราคาอ้างอิงยังคงอยู่ การพูดทางคณิตศาสตร์ชาวกรีกได้มาจากรูปแบบการกำหนดราคาของตัวเลือก ที่รู้จักกันดีคือ Black-Scholes แต่มีการใช้รูปแบบต่างๆมากมาย สำหรับตัวเลือกหุ้นส่วนใหญ่จะใช้รูปแบบ Cox-Ross-Rubinstein บางส่วนซึ่งจะอธิบายถึงการใช้สิทธิแบบอเมริกันในช่วงต้น แต่ละภาษากรีกแยกตัวแปรที่สามารถผลักดันการเคลื่อนไหวของราคาในตัวเลือกเพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกว่าพรีเมี่ยมตัวเลือกจะได้รับผลกระทบอย่างไรหากตัวแปรมีการเปลี่ยนแปลง บทความนี้จะกล่าวถึงแต่ละประเทศกรีกที่สำคัญ: เดลต้า แกมมา theta vega และ rho รวมทั้งการจ่ายเงินปันผล ลองสำรวจแต่ละสิ่งเหล่านี้ในแง่ของความสำคัญของพวกเขาอธิบายวิธีการตีความและใช้คำอธิบายแต่ละข้อในการตัดสินใจซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ ทำความเข้าใจเกี่ยวกับชาวกรีกของคุณจะช่วยให้คุณตัดสินว่าตัวเลือกใดที่ดีที่สุดในการค้าโดยพิจารณาจากมุมมองพื้นฐานของคุณ หากคุณไม่โต้แย้งกับชาวกรีกแม้ว่าคุณอาจจะบินเข้าไปในตัวเลือกการค้าของคุณต่อไปตาบอด ทำไมไม่เรียนรู้ที่จะพูดภาษากรีกเพียงเล็กน้อยแทนเดลต้าและแกมมา: ความเร็วและความเร่งหนึ่งในข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดตัวเลือกใหม่ที่ผู้ค้าทำจะซื้อตัวเลือกการโทรเพื่อที่จะลองและเลือกผู้ชนะ หลังจากซื้อแผนที่โทรไปยังรูปแบบที่คุณใช้ในการติดตามผู้ค้าตราสารทุน: ซื้อต่ำขายสูงตามลำดับ ตัวเลือกมีความซับซ้อนมากขึ้น บางครั้งหุ้นอ้างอิงจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่คาดหวัง แต่ตัวเลือกไม่ได้หรือแม้กระทั่งในทางกลับกัน ตัวเลือกที่มีการโจมตีที่แตกต่างกันจะแตกต่างกันไปเมื่อราคาเริ่มต้นขึ้นและลงและเป็นตัวเลือกที่หมดอายุ มีวิธีทางคณิตศาสตร์ใดที่จะประมาณว่าตัวเลือกของคุณจะเคลื่อนไปมาได้อย่างไรบ้างคำตอบคือเดลต้าเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลว่าเหตุใดราคาของตัวเลือกจึงเป็นไปตามที่มันทำ มีคำจำกัดความที่แตกต่างกันของเดลต้า แต่คำอธิบายต่อไปนี้เป็นคำหลัก Delta คือจำนวนราคาที่เลือกในทางทฤษฎีจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ต้นแบบ (pointdollar) ที่สมมติว่าตัวแปรอื่น ๆ ทั้งหมดจะไม่เปลี่ยนแปลง โปรดจำไว้ว่าเดลต้าจะถูกกำหนดโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาดังนั้นคำที่เป็นทฤษฎีในคำจำกัดความข้างต้น ดังนั้นแม้ว่านี่จะเป็นวิธีที่ตลาดคาดว่าราคาตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลง แต่ก็ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์นี้จะถูกต้อง เช่นเดียวกับพารามิเตอร์กรีกตัวอื่น ๆ ที่ได้อธิบายไว้ด้านล่างนี้ ลองนึกภาพสต็อกที่ 40 และกำลังมองหาที่สองเดือนที่โทรเงินด้วยการตีราคา 40 และราคาปัจจุบันของ 3 ถ้าหุ้นไป 40-441 ตอนนี้ดังนั้น สิ่งเดียวที่เปลี่ยนแปลงคือราคาหุ้นเท่าไหร่ที่คุณคาดหวังราคาตัวเลือกการโทรที่จะย้ายราคาโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50 เซ็นต์เพื่อ 3.50 คุณรู้จักวิธีใดวิธีหนึ่งคือการค้นหาเดลต้าตัวเลือก 0.50 ซึ่งคุณจะพบได้ในกลุ่มตัวเลือกภายใต้แท็บ Quotes Research การใช้คำจำกัดความข้างต้นหากหุ้นเพิ่มขึ้น 1 ราคาโทรจะขึ้นไปประมาณเดลต้า ดังนั้นควรไปที่ 3.00 ถึง 3.50 นี้ยังทำงานในสิ่งที่ตรงกันข้าม หากสต็อกลดลง 1 แทนตัวเลือกการโทรควรลดลงโดยประมาณของเดลต้า 0.50 หรือ 50 เซ็นต์เหลือ 2.50 เมื่อมองขึ้น delta ที่ TradeKing คุณจะสังเกตเห็นว่าการโทรมี delta บวก วิธีหนึ่งในการอธิบายนี้คือราคาโทรศัพท์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นพื้นฐาน คุณอาจสังเกตเห็นว่าใส่ delta เป็นลบ นี่เป็นเหตุผลเดียวกันทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปเนื่องจากหุ้นลดลง นี่เป็นสัญญาณเดลตาที่คุณจะได้รับเมื่อซื้อตัวเลือกเหล่านี้ อย่างไรก็ตามเมื่อขายตัวเลือกเหล่านี้สัญญาณเดลต้าจะกลับกัน ตัวเลือกการโทรสั้น ๆ จะมีตัวเลือกแบบ delta short delta สั้น ๆ จะมีค่า delta บวก เดลต้าเป็นแบบไดนามิกถ้าหุ้นจะย้ายจาก 41 เป็น 42 ตัวเลือกการโทรจะย้ายอีก 50 เซนต์หรือมากหรือน้อยคำตอบคือมากกว่า 50 เซ็นต์ เพราะเดลต้าเป็นแบบไดนามิก: ระยะใกล้หรือไกลจากสต็อกเป็นอย่างไรจากราคาตีราคาจะเป็นตัวกำหนดตัวเลือกที่จะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น เนื่องจากการเคลื่อนไหวตั้งแต่ 41 ถึง 42 จะหมายถึงตัวเลือกการโทรได้กลายเป็นเงินมากขึ้น (ITM) เดลต้าจะเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนให้เห็นว่า ในกรณีนี้เราคาดว่าเดลต้าจะอยู่ที่ประมาณ 0.60 หรือ 60 โดยใช้เดลต้าที่เพิ่มขึ้นในการคำนวณราคาใหม่ของตัวเลือกการโทรควรอยู่ที่ประมาณ 4.10 (3.50 0.60) ตัวเลือกการเรียกเงินแบบเอทีเอ็มเช่นตัวอย่างแรกของเรามักมีเดลต้าประมาณ 0.50 หรือ 50 (โดยปกติแล้วผู้ค้ามักจะลบเลขทศนิยมและพูดเดลต้าเป็นห้าสิบ) In-the-Money (ITM) โดยปกติจะมีค่า deltas ระหว่าง 0.50 ถึง 1.00 (หรือ 50 และ 100) และตัวเลือกการเรียกเงินนอกบ้าน (OTM) มักมีค่า deltas อยู่ระหว่าง 0.50 ถึง 0 (หรือ 50 และ 0) ศูนย์. ตัวเลือกการฝากเงินที่มีเงินหยวนมีค่าประมาณ -0.50 หรือ -50 Deltas ของ ITM ทำให้อยู่ในช่วงตั้งแต่ -0.50 ถึง -1.00 (-50 ถึง -100) ใส่ตัวเลือกที่เป็น OTM มักมีเดลต้าอยู่ระหว่าง 0 ถึง -0.50 (0 ถึง -50) การใช้เดลต้าเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาเนื่องจากการหมดอายุใกล้ให้ดูตัวอย่างอื่น ๆ : ผู้ซื้อตัวเลือกแรก ๆ หลายรายจะจมลงสู่การโทรนัดหยุดงาน 133 เนื่องจากมีราคาถูกที่สุด อย่างไรก็ตามถ้าคุณเข้าใจ delta คุณจะเห็นว่าทำไมมันถูกดังนั้น ราคาถูกเพราะเดลต้าเป็นเพียง 0.05 นั่นคือตัวเลือกการโทรนี้จะไม่ย้ายมากนักสำหรับการย้ายหนึ่งจุดในหุ้นอ้างอิง ทำไมเดลต้าของมันถึงต่ำมากเพราะการประท้วงอยู่ห่างไกลจากราคาพื้นฐานราคาของหุ้นอ้างอิงที่สูงกว่า 133 ใน 11 วันมีน้อยมาก หากคุณโชคดีพอที่จะได้รับการเคลื่อนไหวเพียงจุดเดียวในวันพรุ่งนี้ในหุ้นนี้เดลต้าก็แนะนำว่าราคาตัวเลือกควรเคลื่อนไหวเพียงประมาณ 5 เซนต์ ในโลกแห่งความเป็นจริงอาจไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ แน่นอนว่ามันจะเคลื่อนไปตามเดลต้า แต่ตัวเลือกนี้ก็สูญเสียค่าเวลาหนึ่งวันด้วยเช่นกันโดยวัดจากภาษากรีกเรียกว่า theta (ได้ดีต่อ theta ในภายหลัง) เมื่อคุณปัจจัยในการสลายตัวของเวลาคุณจะโชคดีถ้าตัวเลือกยังคงซื้อขาย 15 เซนต์ หากการเพิ่มขึ้นของสต็อคหนึ่งหรือสองจุดในช่วงก่อนหมดอายุการเรียกเก็บเงิน 127 ครั้งจะเป็นประโยชน์กับคุณมากกว่าตัวเลือกราคาถูก (133 นัด) Whats จริยธรรมของเรื่องสำคัญที่จะเข้าใจว่าตัวเลือกของคุณจะย้ายเทียบกับราคาหุ้น หากไม่เข้าใจเดลต้าจะเป็นการยากที่จะทราบว่าตัวเลือกใดจะให้รางวัลแก่คุณมากที่สุดหากการคาดการณ์สำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานถูกต้อง อีกครั้งเดลต้าเป็นแบบไดนามิก: การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียง แต่เป็นการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิง แต่เป็นแนวทางที่หมดอายุ รังสีแกมมาเป็นภาษากรีกที่กำหนดจำนวนของการเคลื่อนที่นั้น แกมมาคือจำนวนเงินที่เดลต้าตัวเลือกทางทฤษฎีจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาตลาดของการรักษาความปลอดภัยแบบหนึ่งหน่วย (จุด) ที่สอดคล้องกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณมองไปที่เดลต้าเป็นความเร็วของตำแหน่งตัวเลือกของคุณ gamma คือการเร่งความเร็ว แกมมาเป็นบวกเมื่อซื้อตัวเลือกและลบเมื่อขาย ซึ่งแตกต่างจากเดลต้าเครื่องหมายจะไม่ได้รับผลกระทบเมื่อทำการโทรหรือวางสาย เช่นเดียวกับเมื่อคุณซื้อรถคุณอาจถูกดึงดูดด้วยการเพิ่มปริมาณของแกมมาเมื่อซื้อตัวเลือก ถ้าตัวเลือกของคุณมีรังสีแกมมาขนาดใหญ่เดลต้าจะมีความสามารถในการเข้าถึงหนึ่งร้อย (หรือ 1.00) ได้อย่างรวดเร็วทำให้ราคาของการเคลื่อนไหวแบบหนึ่งต่อหนึ่งกับสต็อก ผู้เริ่มต้นใช้งาน Option มักเห็นว่าเป็นข้อดี แต่สามารถเป็นดาบสองคมได้ เมื่อคุณมีแกมมาขนาดใหญ่เดลต้าอาจได้รับผลกระทบอย่างรวดเร็วซึ่งหมายความว่าราคาตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น หากหุ้นมีการเคลื่อนไหวในความโปรดปรานของคุณ thats ดี หากการทำของคุณเกี่ยวกับหน้าและการย้ายตรงข้ามกับการคาดการณ์ของคุณการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกของคุณอาจทำให้เกิดอาการปวดมาก รังสีแกมมาสูงที่สุดสำหรับการนัดหยุดงานของเอทีเอ็มในระยะใกล้และเลื่อนไปทาง ITM, OTM และการประท้วงในระยะยาว นี่เป็นเหตุผลที่คุณคิดว่า: ทางเลือกที่เอทีเอ็มและใกล้หมดอายุมีโอกาสสูงที่จะเร่งให้เสร็จสิ้นในทิศทางใดก็ได้ กราฟด้านล่างแสดงแกมมาสำหรับตัวเลือกในระยะใกล้ (15 วันนับจากวันหมดอายุ) โดยมีหุ้นซื้อขายประมาณ 85 จุดตามที่คุณเห็นแกมมาเป็นตัวเลขที่ใหญ่ที่สุดสำหรับราคาการตีราคาเอทีเอ็ม เพื่ออธิบาย gamma ให้ดีขึ้นเราจำเป็นต้องทบทวน delta อีกสักครู่ ให้กลับไปที่ตัวอย่างก่อนหน้านี้: การเรียก ATM ด้วยราคาการประท้วง 40 และหุ้นยังอยู่ที่ 40 บิดใหม่คือ theres เพียงวันเดียวที่เหลือจะหมดอายุแทนสองเดือน เดลต้ายังคงเป็น 50 เนื่องจากตัวเลือกคือเครื่องเอทีเอ็ม ถ้าสต็อกขึ้นไปโทรจะเป็นเงินถ้ามันลงไป ฯลฯ จะ out - of - the - money กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณจะมีโอกาส 5050 ของตัวเลือกการสิ้นสุด ITM เมื่อหมดอายุ ด้วยความคิดนี้ heres คำจำกัดความอื่นและการใช้คำ: เดลต้าเป็นแนวทางสำหรับการให้อัตราต่อรองของตัวเลือกการสิ้นสุด ITM เมื่อหมดอายุ ตอนนี้คิดว่าสต็อกได้ย้ายขึ้นไป 41 กับวันหนึ่งที่เหลือก่อนหมดอายุ การประท้วงนัดหยุดงาน 40 ครั้งนี้เป็นไปในมือแล้ว ตอนนี้เดลต้าจะคิดถึงนิยามที่สองของเดลต้าอย่างไร เป็นหนึ่งในจุดเงินที่มีเพียงหนึ่งวันที่เหลือหมายถึงตัวเลือกมีโอกาสสูงในการเข้าพักในเงิน ความเป็นไปได้ที่แปลว่าเป็นเดลต้าที่มีขนาดใหญ่มาก ในกรณีนี้อาจใกล้เคียงกับ 85 แล้วแกมมาจะเป็นอย่างไรโปรดจำไว้ว่าแกมมาวัดค่าปัจจัยการเร่งความเร็วของเดลต้า เมื่อหุ้นอยู่ที่ 40 เดลต้าคือ 50 เมื่อสต็อกย้ายขึ้นหนึ่งจุดถึง 41 เดลต้าเพิ่มขึ้นเป็น 85 ความแตกต่างระหว่างเดลต้าใหม่และเดลต้าเก่าคือแกมมา (85 50 35) ถ้าเรายืดเวลาให้หมดอายุในตัวอย่างนี้จะเป็นการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่ตัวเลือกจะกระทำอย่างมาก บอกว่าตัวเลือกมีเหลือ 60 วันจนกว่าจะหมดอายุสต็อกเป็น 41 และการเรียกใช้การโทรยังคงเป็น 40 ความน่าจะเป็นของตัวเลือกที่ถูก ITM เมื่อหมดอายุลงมากเนื่องจากหุ้นมีเวลามากขึ้นในการย้ายไปมาระหว่างตอนนี้และการหมดอายุ . เพื่อสะท้อนความคิดนี้เดลต้าตัวเลือกนี้จะลดลงประมาณ 60. แกมมายังต่ำกว่ามาก (ประมาณ 10 หรือ 0.10 เมื่อหุ้นอยู่ที่ 40) ถ้าคุณต้องการทราบความเร่งเท่าไรอาจมีคุณสามารถมองหารังสีแกมมาได้ที่ TradeKings Call หรือใส่ Calc Chains ก่อนทำการค้า เช่นเดียวกับลักษณะกรีกใด ๆ theres tradeoff ที่จะต้องพิจารณา ในกรณีนี้หากคุณหาทางเลือกที่มีแกมมาสูงเพื่อให้มีการเร่งความเร็วมากขึ้นคุณก็น่าจะได้รับ theta สูง (อัตราการสลายตัวของเวลา) สิ่งนี้นำเราไปสู่ภาษากรีกถัดไป ที การสลายตัวของเวลา Theta คือจำนวนราคาที่เลือกในทางทฤษฎีจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งหน่วย (วัน) ที่สอดคล้องกันในจำนวนวันที่จะหมดอายุของสัญญาอ็อพชัน ช่วงเวลาที่ผ่านไปจะละลายคุณค่าทางเลือกบางอย่าง พรีเมี่ยมไม่เพียง แต่จะหลอมละลาย แต่ก็ทำในอัตราที่เร่งด่วนเนื่องจากวิธีการหมดอายุ นี้เป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตัวเลือกเงินที่ ถ้าตัวเลือกเป็นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือ out-of-the-money, ตัวเลือกที่มีแนวโน้มที่จะสลายตัวในรูปแบบเชิงเส้นมากขึ้น เนื่องจากราคาของตัวเลือกจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป theta จึงมีรูปแบบเป็นจำนวนลบ อย่างไรก็ตามเครื่องหมายของมันจริงขึ้นอยู่กับสิ่งที่ด้านการค้าที่คุณอยู่ Theta เป็นศัตรูหมายเลขหนึ่งสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกและเป็นเพื่อนกับผู้ขายตัวเลือก ทางคณิตศาสตร์ตัวเลขนี้จะแสดงด้วยตัวเลขเชิงลบเมื่อซื้อตัวเลือกและมีจำนวนบวกเมื่อขาย Theta อาจพบได้ที่ TradeKings Call และใส่ Calc Chain ถ้าเรามุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกเงิน (ATM) นั่นเป็นวิธีที่ง่ายและรวดเร็วในการคำนวณและดังนั้นจึงคาดว่าพรีเมี่ยมช่วงเวลาพิเศษที่อาจจะผุพังได้เร็วแค่ไหน ตัวเลือกเงินที่ดีที่สุดทำงานได้ดีที่สุดในตัวอย่างนี้เนื่องจากราคาของพวกเขามีเพียงค่าเวลาเท่านั้นไม่ใช่ค่าที่แท้จริง (ค่าที่ตัวเลือกเป็นเงิน) วิธีนี้ช่วยลดความยุ่งยากในการคำนวณ ตัวเลือกเงินที่ย้ายตามรากที่สองของเวลา ซึ่งหมายความว่าถ้าตัวเลือก ATM หนึ่งเดือนมีการซื้อขายเป็นเวลา 1 ครั้งตัวเลือก ATM สองเดือนจะมีการซื้อขายสำหรับ 1 x sqrt ของ 2 หรือ 1.41 เครื่องเอทีเอ็มระยะเวลาสามเดือนจะมีการซื้อขายสำหรับ 1 x sqrt 3 หรือ 1.73 หากคุณทำงานย้อนหลังและสมมติราคาหุ้นอ้างอิงและตัวแปรอื่น ๆ ยังไม่เปลี่ยนแปลงค่าเวลาตัวเลือก ATM สามเดือนจะสูญเสีย 32 เซนต์หลังจากผ่านไปหนึ่งเดือน Itd สูญเสียอีก 41 เซนต์หลังจากผ่านไปสองเดือนและในเดือนสุดท้ายหลังจากผ่านไปสามเดือนทางเลือกจะเสียเงินทั้งหมด มันเห็นได้ชัดจากตัวอย่างนี้ที่ไม่เพียง แต่ตัวเลือกที่สลายตัว แต่พวกเขาสลายตัวในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุ ถ้าเราพล็อตจุดเหล่านี้ด้วยภาพกราฟิกคุณจะเห็นเส้นโค้งที่ผุพังเร็ว เนื่องจากการสลายตัวของตัวเลือก ATM เป็นไปอย่างรวดเร็วเนื่องจากการหมดอายุใกล้จะทำให้รู้สึกว่า theta เป็นจำนวนที่มากขึ้นสำหรับตัวเลือกในระยะใกล้กว่าตัวเลือกในระยะยาว พิจารณาการซื้อขายของ XYZ ที่ 100 จุดการซื้อขายรอบ 100 ครั้งที่ 1.15 โดยมีความผันผวนโดยนัยคือ 20 และเจ็ดวันจนกว่าจะหมดอายุ Theta one-day สำหรับตัวเลือกนี้คือ -085 หรือลบ 8.5 เซนต์ หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงตัวแปรใด ๆ ยกเว้นวันหนึ่งที่ผ่านไปสัญญานี้จะซื้อขายประมาณ 1.15 - .085 หรือ 1.065 จะเกิดอะไรขึ้นถ้าสัญญาฉบับเดียวกันนี้มีระยะเวลา 180 วันจนกว่าจะหมดอายุอัตราของ theta ที่นี่จะช้ากว่าตัวเลือกเจ็ดวันที่ประมาณ -0.25 หรือลบ 2.5 เซนต์ การสลายตัวและความผันผวนของเวลา: ความสัมพันธ์ที่น่าสนใจหากความผันผวนเพิ่มขึ้น theta จะกลายเป็นตัวเลขเชิงลบที่ใหญ่กว่าสำหรับตัวเลือกทั้งแบบใกล้และระยะยาว เมื่อความผันผวนลดลง theta มักจะกลายเป็นค่าลบจำนวนน้อย ใส่ในแง่ธรรมดาตัวเลือกความผันผวนสูงมีแนวโน้มที่จะสูญเสียค่ามากขึ้นเนื่องจากการสลายตัวของเวลามากกว่าตัวเลือกที่ต่ำกว่าความผันผวน หาก youre วาดไปซื้อตัวเลือกที่สูงขึ้นความผันผวนสำหรับการดำเนินการที่พวกเขานำมาเก็บไว้ในใจว่าคุณยังต่อสู้เวลาสลายบิตหนักกับสัญญาเหล่านี้ คุณอาจจะสนใจการขายตัวเลือกที่มีความผันผวนสูงเหล่านี้เนื่องจากอัตราการสลายตัวที่เร็วกว่าพวกเขามีมากกว่าตัวเลือกที่มีความผันผวนต่ำกว่า (โปรดจำไว้ว่าการสลายตัวของเวลาเป็นตัวเลือกของเพื่อนผู้ขายและตัวเลือกของผู้ซื้อ) ในทั้งสองกรณีอัตราการสลายตัวของเวลาเป็นเพียงส่วนเดียวของปริศนาเมื่อวิเคราะห์โอกาส คุณต้องพิจารณาปัจจัยหลายอย่างพร้อมกันเมื่อตัดสินใจว่าจะซื้ออะไรเมื่อใดและอย่างไร พิจารณาเวลาที่ส่งผลกระทบต่อผลงานทั้งหมดของคุณไม่เพียง แต่เป็นประโยชน์ในการมอง theta ในตัวเลือกแต่ละตัวคุณควรพิจารณา theta สุทธิทั่วทั้งผลงานของคุณ หากคุณเป็นตัวเลือกที่มีความยาวสุทธิในบัญชีของคุณผลงานของคุณอาจมีภาวะเชิงลบ กล่าวอีกนัยหนึ่งทุกวันที่ส่งผลงานของคุณจะประสบปัญหาเล็กน้อยจากการสลายตัวของเวลา หากคุณเป็นตัวเลือกสั้นสุทธิในบัญชีผลงานของคุณจะมีเทต้าที่เป็นบวกซึ่งหมายความว่ามูลค่าบัญชีของคุณอาจได้รับประโยชน์ในแต่ละวันที่ผ่านมา TradeKing คำนวณตำแหน่งของแต่ละบุคคลและเน็ตเวิร์กสุทธิของคุณโดยอัตโนมัติ เพียงลงชื่อเข้าใช้บัญชีของคุณและไปที่ Accounts Holdings - มุมมองตัวเลือก ในขณะนี้บัญชีตัวอย่างนี้จะเสียโอกาสในทางทฤษฎี 1.579.93 ในหนึ่งวันจากการสลายตัวของเวลาเพียงอย่างเดียว โปรดจำไว้ว่าปัจจัยอื่น ๆ นอกเหนือจากการสลายตัวของเวลาอันเรียบง่ายจะส่งผลกระทบต่อผลกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นเช่นการแกว่งราคาในการอ้างอิงการเปลี่ยนแปลงความผันผวนหรือการเปลี่ยนแปลงต้นทุนในการพกพา Vega V เป็นความผันผวน Vega เป็นหนึ่งในกรีกที่สำคัญที่สุด แต่ก็มักจะไม่ได้รับความเคารพมันสมควร Vega คือจำนวนราคาที่เลือกในทางทฤษฎีจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยของสัญญา option ที่มีการเปลี่ยนแปลงหนึ่งหน่วย (เปอร์เซ็นต์) กล่าวง่ายๆคือ Vega เป็นภาษากรีกที่ใช้ความผันผวนโดยนัย (IV) อย่าลืมพูดเกี่ยวกับความผันผวนโดยนัย (IV) ที่นี่ไม่ใช่ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ ความผันผวนโดยนัยจะคำนวณจากราคาปัจจุบันของตัวเลือกโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคา (Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein ฯลฯ ) ซึ่งเป็นราคาตลาดในปัจจุบันที่บ่งบอกถึงความผันผวนของหุ้นในอนาคต เช่นเดียวกับชาวกรีกความผันผวนตามนัยจะพิจารณาโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคา ในทำนองเดียวกันมีความคาดหวังของตลาดว่าราคาตัวเลือกอาจเปลี่ยนแปลงไปจากพารามิเตอร์นี้ได้อย่างไร แต่ก่อนหน้านี้ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์นี้จะถูกต้อง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์คำนวณจากการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตที่เกิดขึ้นจริงในหลักทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์อาจเรียกว่าความผันผวนของสต็อกหรือความผันผวนทางสถิติ เมื่อต้องการค้นหาตัวเลือก vega คุณจะพบว่าพร้อมกับชาวกรีกคนอื่น ๆ ที่ TradeKings Call หรือใส่ Calc Chains ลองพิจารณาตัวอย่าง: ตัวเลือกการโทร 100 นัดโดยมีการซื้อขายหุ้นที่ 100, 30 วันนับจากวันหมดอายุและความผันผวนโดยนัยของราคา 20. ราคาของ option คือ 2.50 และ vega เท่ากับ. 115 หรือ 11.5 เซนต์ ซึ่งหมายความว่าหากไม่มีอะไรอื่นในตลาดเปลี่ยนแปลงยกเว้นตัวเลือก IV เพิ่มขึ้นหนึ่งเปอร์เซ็นต์จาก 20 เป็น 21 สัญญานี้จะซื้อขายประมาณ 2.50 .115 หรือ 2.615 หากความผันผวนลดลงร้อยละหนึ่ง (20 ถึง 19) คุณคาดว่าราคาตัวเลือกจะลดลงในแบบเดียวกัน - ตามปริมาณของ vega Vega มักจะมีขนาดใหญ่สำหรับตัวเลือกในระยะไกลซึ่งมีพรีเมี่ยมเวลามากขึ้น นอกจากนี้ยังมักจะมีขนาดใหญ่สำหรับตัวเลือกเงิน (ATM) เมื่อเทียบกับสัญญาในหรือนอกสัญญา คิดถึงข้อตกลงเหล่านี้: ยิ่งคุณออกไปไกลเท่าไรก็ยิ่งมีเบี้ยประกันภัยจำนวนมากขึ้นในราคาที่เลือก เวลามากขึ้นจนหมดอายุหมายถึงสัญญาจะอ่อนแอมากขึ้นกับความผันผวนของ IV ชอบแกมมา vega เป็นบวกเมื่อคุณซื้อตัวเลือกและลบเมื่อคุณขายพวกเขา เครื่องหมายไม่ได้รับผลกระทบไม่ว่าจะเป็นการซื้อขายหรือวางสาย นอกจากนี้ Vega ยังมีราคาสูงกว่าสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีความผันผวนโดยนัยเนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นมักทำให้ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกสูงขึ้น underlyings ราคาแพงมากขึ้นยังแปลเป็นใหญ่ vega ตัวเลือกที่ตรงกับเกณฑ์เหล่านี้มักจะมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย Vega: เรื่องของสองหุ้นเพื่อให้คุณรู้สึกว่าสิ่งนี้หมายถึงอะไรให้ดูสอง บริษัท ที่แตกต่างกันมาก (และปลอม) High Flyer Tech, Ltd. และ Stable Manufacturing Inc. High Flyer มีลักษณะทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้น เป็นหุ้นที่มีราคาสูงกว่า (390) และมีความผันผวนโดยนัย (33) เมื่อเทียบกับ Stable (75 และ 17 ตามลำดับ) เพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าระดับของ vega มีความไวต่อปัจจัยทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้นเราจึงเลือกสายที่มีวันหมดอายุในอนาคตสำหรับ High Flyer มากกว่า Stable (56 วันและ 28 วันจนกว่าจะหมดอายุ) ขั้นแรกให้เปรียบเทียบราคาเอทีเอ็มของใบปลิวยอดสูง 390 กับการประท้วงในและนอกงบประมาณ ตามที่คาดไว้ vega มีขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับการประท้วง 390 ครั้ง: 0.61 หรือ 61 เซนต์ ซึ่งหมายความว่าหากความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกนี้ย้ายจุดเปอร์เซ็นต์ขึ้นหรือลงค่าตัวเลือกอาจจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง 61 เซ็นต์ มูลค่า notage vega สำหรับ out - of - the - เงิน 440 นัดหยุดงานมีขนาดเล็ก แต่มันหมายถึงร้อยละใหญ่ของพรีเมี่ยมตัวเลือก 44 เซนต์ปิดที่ 5.50 (8.0) เทียบกับ 61 เซนต์ที่ 22.10 (2.7) ตอนนี้ให้เปลี่ยนเป็นสายคงที่ได้ 28 วันจนกว่าจะหมดอายุ หุ้นของคอกม้ามีการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับ High Flyer และมีความผันผวนโดยนัยลดลง นี่คือการมองหาตัวเลือกที่ค่อนข้างใกล้ Vega สำหรับการประท้วง ATM คือ. 08 หรือ 8 เซนต์ - น้อยกว่า High Flyers ATM ที่ 61 เซนต์ ในขณะเดียวกันในแง่ร้อยละแปดเซนต์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในราคาแปดเซ็นต์ 1.45 เท่ากับ 5.5 ของราคาตัวเลือก ดังนั้นหากสัญญาฉบับนี้มีการเคลื่อนไหวเพียงแค่ 1 เปอร์เซ็นต์จุดต่ำกว่าตัวเลือกนี้จะเสียมูลค่า 5.5 การลดความผันผวนโดยนัยคือเหตุการณ์ที่น่ารำคาญที่สุดสำหรับผู้ซื้อตัวเลือก: บางครั้งคุณก็ถูกต้องเกี่ยวกับทิศทาง แต่คุณยังสูญเสียการค้าเนื่องจากการลดลงของ IV หรือที่เรียกว่าความผันผวนโดยนัย Rho อัตราดอกเบี้ย Rho คือจำนวนราคาที่เลือกในทางทฤษฎีจะเปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในการเสนอขายราคาตลาดของสัญญาอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหน่วย (เปอร์เซ็นต์) โดยปกติอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในที่นี้จะเป็นอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง อัตราที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในขุมคลังมีการกำหนดโดยผู้เชี่ยวชาญทางการตลาดโดยทั่วไปแล้วไม่มีความเสี่ยง Rho มีความสำคัญน้อยกว่าสำหรับผู้ค้าทางเลือกในระยะใกล้ แต่อาจเป็นประโยชน์ในการประเมินกลยุทธ์ระยะยาว Rho จะกล่าวถึงประเด็นปัญหาต้นทุนต่อการดำเนินงาน: การชั่งน้ำหนักต้นทุนโอกาสในการผูกบัญชีเงินสดของคุณกับทางเลือกในระยะยาวกับการลงทุนอื่น ๆ (ไม่ว่าหุ้นอ้างอิงจะจ่ายเงินปันผลหรือยังส่งผลกระทบต่อต้นทุนในการดำเนินการอ่านด้านล่างเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล) ให้พิจารณาตัวอย่าง: ตัวเลือกการโทร 50 นัดพร้อมการซื้อขายหุ้นที่ 50 ให้เราสมมติว่าเรามี 60 วันนับจากวันหมดอายุอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงอยู่ในปัจจุบัน 5 ไม่มีเงินปันผลที่รอดำเนินการอยู่ในตัวเลือกนี้และความผันผวนโดยนัยอยู่ระหว่าง 25. ราคาของตัวเลือกการโทรเป็น 2.25 และ rho .045 หรือ 4.5 เซนต์ ซึ่งหมายความว่าถ้าไม่มีอะไรอื่นในตลาดเปลี่ยนแปลงยกเว้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นโดยหนึ่งเปอร์เซ็นต์จุดตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้นตามปริมาณของโร ในกรณีนี้ราคาของการโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 5 เซนต์ถึงประมาณ 2.30 (2.25 0.045 2.295) อัตราดอกเบี้ยมักจะกระโดดตามจุดเปอร์เซ็นต์เต็มรูปแบบในแต่ละครั้งที่มีโอกาสเกิดขึ้นมากที่สุดคือพวกเขาย้ายจุดกึ่งหนึ่ง (0.25) หรือครึ่งจุด (0.5) สำหรับการเคลื่อนไหวเศษนี้คูณ rho โดยจำนวนการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย (.25 หรือ. 50) และผลลัพธ์จะเป็นผลกระทบทางทฤษฎีในราคาเสนอซื้อ (ประมาณหนึ่งหรือสองเซนต์) หากอัตราดอกเบี้ยลดลงแทนการปรับเพิ่มราคาเสนอซื้อคาดว่าจะลดลงตามปริมาณของคูณด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ต่อไปนี้เป็นคำอธิบายเกี่ยวกับ rho ที่คุณอาจพบว่ามีประโยชน์: Rho และ vega ทำปฏิกิริยาเหมือนกันเมื่อพูดถึงราคาและเวลาอ้างอิง ปัจจัยสองประการที่ทำให้ Vega หรือความเสี่ยงจากความผันผวนเพิ่มมากขึ้นคือเวลาที่จะหมดอายุและราคาพื้นฐานที่สูงขึ้น ปัจจัยเดียวกันนี้ยังเพิ่มความไวของตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เมื่อเทียบกับระยะสั้นตัวเลือกสัญญาระยะยาวมักจะมีหมายเลข rho ขนาดใหญ่หรือความไวสูงขึ้นในการปรับอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ Rho ยังมีแนวโน้มที่จะได้รับความปลอดภัยที่มีราคาแพงมากขึ้น เนื่องจาก rho เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายการโทรมักจะมีค่า rho บวกขณะที่มีแนวโน้มที่จะมีค่า rho ลบ กล่าวคือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะทำให้การโทรกลายเป็นราคาแพงและทำให้ราคาแพงขึ้น แต่โปรดจำไว้ว่าการเปลี่ยนแปลงมูลค่านี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับแนวโน้มของนักลงทุนในตลาด การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นเพียงผลมาจากการที่รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทำงานได้อย่างไรเมื่อปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เพื่อนำแนวคิดนี้กลับบ้านลองพิจารณาตัวอย่างนี้: สมมติว่าคุณมีเงินลงทุน 10,000 ครั้ง ทางเลือกหนึ่งคือการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังทั้งหมดโดยเสนออัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงในทางทฤษฎี อีกทางเลือกหนึ่งคือการลงทุนในหุ้นมูลค่า 10,000 หุ้นทำให้สามารถบอกได้ 100 หุ้นในราคาเดียวกันที่ราคา 100 บาทต่อหุ้น และทางเลือกที่สามคือซื้อตัวเลือกการโทรแบบ ITM หนึ่งรายการสำหรับ 10 ข้อซึ่งแสดงถึงความสนใจในการควบคุมหุ้น 100 หุ้น การลงทุนทางโทรศัพท์คือ 10 x 100 1,000 การดำเนินการนี้จะทำให้คุณมีเงินเหลือ (10,000 - 1,000 9,000) หากอัตราดอกเบี้ยสูงทางเลือกแรกอาจจะน่าสนใจยิ่งกว่าประการที่สองเนื่องจากการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังมีความเสี่ยงต่ำ แต่อาจให้ผลตอบแทนที่นอบน้อมเมื่อเทียบกับการลงทุนในหุ้นทุน อย่างไรก็ตามตัวเลือกที่สามอาจเป็นไฮบริดจากสองตัวเลือกแรก การเลือกนี้ช่วยให้นักลงทุนเข้าร่วมการลงทุนในตลาด (call option) และลงทุนเงินที่เหลืออีกด้วย (Treasury bond) แม้ว่าจะไม่มีการรับประกันว่าตัวเลือกการเรียก (หรือหุ้นสำหรับเรื่องนั้น) จะมีประสิทธิภาพดีการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนรวมเมื่อทั้งสอง บริษัท ได้รับการพิจารณาร่วมกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้นักลงทุนหันมาสนใจในตัวเลือกที่สามมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามการลดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงการลงทุนแบบผสมผสานนี้จะกลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจน้อยลง หากคุณเป็นแฟนตัวยงของ LEAPS ตัวเลือกนี้อาจเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์รองหรือระดับอุดมศึกษาเพื่อคอยติดตามคุณ LEAPS ย่อมาจากหลักทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงระยะยาวโดยทั่วไปเป็นสัญญาพิเศษระยะยาว ใดก็ตามเราตั้งขึ้นแล้วว่าตัวเลือกในระยะยาวมักจะมีหมายเลขโรห์ขนาดใหญ่และมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น TradeKings Call หรือ Calc สามารถช่วยให้คุณคาดการณ์ว่าตัวเลือก LEAPS ของคุณอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย การจ่ายเงินปันผล (เช่นเงินสดหรือหุ้น) จะถูกจ่ายโดย บริษัท หลายแห่งให้แก่ผู้ถือหุ้นซึ่งส่วนใหญ่เป็นประจำทุกไตรมาส ทำไมพ่อค้าควรเลือกการดูแลเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลเงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบการกำหนดราคาของตัวเลือกและเพื่อให้คนเดียวทำให้พวกเขามีความเกี่ยวข้อง แต่คำตอบที่แท้จริงก็คือการจ่ายเงินปันผลอาจส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาต่อสินค้าเช่นเดียวกับชาวกรีก หากคุณต้องการจัดการที่ดีขึ้นว่าเหตุใดราคาของตัวเลือกจึงเปลี่ยนแปลงไปคุณจะต้องดูชาวกรีกและเงินปันผลที่จะเกิดขึ้นในช่วงต้น ช่วยให้กลับไปใช้ต้นทุนต่อการพกพาได้สักพัก ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้โรช่วยนักลงทุนประเมินโอกาสและความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในตัวเลือก ปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลต่อต้นทุนต่อการดำเนินงานคือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลหรือไม่ หากนักลงทุนเป็นเจ้าของสต็อกค่าใช้จ่ายดำเนินการสามารถกำหนดโดยใช้อัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามหากหุ้นจ่ายเงินปันผลค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะลดลงตามจำนวนเงินปันผลที่นักลงทุนได้รับ คิดว่าต้นทุนดอกเบี้ยเป็นเงินที่จะออกและการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินเข้ามาเพราะความสัมพันธ์นี้การเปลี่ยนแปลงในเงินปันผล (เพิ่มขึ้นลดลงหรือการเพิ่มหรือการกำจัดของพวกเขา) จะมีผลต่อการโทรและนำราคา เนื่องจากพวกเขาค่อนข้าง counteract ต้นทุนดอกเบี้ยพวกเขาส่งผลกระทบต่อราคาในลักษณะตรงกันข้ามเป็น rho เงินปันผลที่เพิ่มขึ้นจะลดราคาของการโทรและเพิ่มราคาของการวาง เงินปันผลที่ลดลงจะทำให้ค่าโทรกลับมีค่าเพิ่มขึ้นและลดค่าลง เช่นเดียวกับกาลเวลาส่งผลกระทบต่อชาวกรีกทั้งหมดก็มีผลต่อการจ่ายเงินปันผลเช่นกัน เมื่อถึงวันหมดอายุการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสอาจเกิดขึ้นได้ในช่วงเวลาเดียวกัน ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการจ่ายเงินปันผลจะมีผลต่อการเลือกระยะยาวมากกว่าสัญญาระยะสั้น จำนวนเงินปันผลสำหรับหุ้นใด ๆ สามารถดูได้จากแท็บ Research Quotes Research ของ TradeKings สรุปแล้ว. มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาตัวเลือกและชาวกรีกช่วยให้เราเข้าใจกระบวนการนี้ดีขึ้น เป็นไปได้สำหรับชาวกรีกบางคนที่ทำงานในตำแหน่งของคุณขณะที่คนอื่นกำลังทำงานกับมันอยู่ หากคุณเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขอาจมีผลต่อการค้าขายกับตัวเลือกของคุณได้อย่างไรคุณอาจจะสามารถกำหนดตำแหน่งของตัวเองได้ดีขึ้น ได้รับฟรี 1,000 คณะกรรมาธิการการค้าเมื่อวันนี้คณะกรรมการการค้าเสรีเมื่อคุณจัดหาเงินทุนใหม่ให้กับ 5,000 หรือมากกว่า ใช้รหัสส่งเสริมการขาย FREE1000 ใช้ประโยชน์จากต้นทุนต่ำบริการที่ได้รับการจัดอันดับสูงและแพลตฟอร์มที่ได้รับรางวัล เริ่มต้นวันนี้ตัวเลือกอีเมลมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน Brochure Characteristics and Risks of Standard Options ที่ tradekingODD ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา การซื้อขายออนไลน์มีความเสี่ยงโดยธรรมชาติเนื่องจากการตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบซึ่งแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ นักลงทุนควรเข้าใจถึงความเสี่ยงเหล่านี้และความเสี่ยงเพิ่มเติมก่อนทำการซื้อขาย 4.95 สำหรับการซื้อขายตราสารทุนและออปชันออนไลน์เพิ่ม 65 เซนต์ต่อสัญญาสิทธิเลือก TradeKing เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม 0.35 ต่อสัญญาในผลิตภัณฑ์ดัชนีหนึ่ง ๆ ซึ่งมีค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน ดูคำถามที่พบบ่อยของเราสำหรับรายละเอียด TradeKing เพิ่ม 0.01 ต่อหุ้นในใบสั่งทั้งหมดสำหรับหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า 2.00 ดูหน้าค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมของเราสำหรับค่าคอมมิชชั่นในธุรกิจการค้าที่ได้รับความช่วยเหลือจากโบรกเกอร์หุ้นราคาย่อมเยา Spread ตัวเลือกและหลักทรัพย์อื่น ๆ ลูกค้าใหม่จะได้รับข้อเสนอพิเศษนี้หลังจากเปิดบัญชี TradeKing โดยมีจำนวนขั้นต่ำ 5,000 คุณต้องสมัครขอรับข้อเสนอการค้าเสรีโดยการป้อนรหัสส่งเสริมการขาย FREE1000 เมื่อเปิดบัญชี บัญชีใหม่จะได้รับเครดิตคอมมิชชั่น 1,000 คะแนนสำหรับผู้ถือหุ้นอีทีเอฟและธุรกิจการค้าทางเลือกที่ดำเนินการภายใน 60 วันนับจากที่ได้รับเงินทุนจากบัญชีใหม่ เครดิตส่งเสริมการขายจะใช้เวลาหนึ่งวันทำการนับจากวันที่ได้รับเงินทุน หากต้องการมีคุณสมบัติรับข้อเสนอนี้บัญชีใหม่จะต้องเปิดให้บริการโดย 12312016 และมีเงินทุน 5,000 หรือมากกว่าภายใน 30 วันนับจากเปิดบัญชี เครดิตของคณะกรรมาธิการครอบคลุมตราสารทุน ETF และใบสั่งซื้อตามออเดอร์ซึ่งรวมถึงค่าคอมมิชชั่นต่อสัญญา ยังคงใช้บังคับ คุณจะไม่ได้รับเงินชดเชยสำหรับค่าคอมมิชชั่นการค้าเสรีที่ไม่ได้ใช้ ข้อเสนอไม่สามารถโอนย้ายหรือใช้ร่วมกับข้อเสนออื่น ๆ ได้ เปิดให้เฉพาะผู้ที่อาศัยอยู่ในสหรัฐอเมริกาเท่านั้นและไม่รวมพนักงานของ TradeKing Group, Inc. หรือ บริษัท ในเครือผู้ถือบัญชี TradeKing ปัจจุบันผู้ถือบัญชี LLC และผู้ถือบัญชีรายใหม่ที่มีบัญชีกับ TradeKing Securities, LLC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา TradeKing สามารถแก้ไขหรือยกเลิกข้อเสนอนี้ได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เงินขั้นต่ำ 5,000 บาทต้องคงอยู่ในบัญชี (ลบขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์) เป็นเวลาอย่างน้อย 6 เดือนหรือ TradeKing อาจเรียกเก็บเงินจากบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายของเงินสดที่ได้รับจากบัญชี ข้อเสนอพิเศษใช้ได้กับบัญชีเดียวต่อลูกค้าหนึ่งราย อาจมีข้อ จำกัด อื่น ๆ นี่ไม่ใช่ข้อเสนอหรือชักชวนในเขตอำนาจศาลใด ๆ ที่เราไม่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกิจ คำพูดล่าช้าไม่น้อยกว่า 15 นาทียกเว้นที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่น ข้อมูลตลาดขับเคลื่อนและใช้งานโดย SunGard ข้อมูลพื้นฐานของ บริษัท ที่มาจาก Factset ประมาณการรายได้โดย Zacks ข้อมูลกองทุนและ ETF ที่จัดหาโดย บริษัท Lipper และ Dow Jones Company การสั่งซื้อเพื่อปิดข้อเสนอพิเศษของคณะกรรมการจะไม่มีผลกับการค้าแบบหลายขา กลยุทธ์ตัวเลือกหลายขามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและค่าคอมมิชชั่นหลายรายการ และอาจส่งผลต่อการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดในแง่ของความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง นักลงทุนควรพิจารณาวัตถุประสงค์การลงทุนความเสี่ยงค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) อย่างรอบคอบก่อนลงทุน หนังสือชี้ชวนของกองทุนรวมหรือ ETF ประกอบด้วยข้อมูลนี้และข้อมูลอื่น ๆ และสามารถรับได้โดยการส่งอีเมลไปที่ servicetradeking ผลตอบแทนการลงทุนจะผันผวนและอาจมีความผันผวนของตลาดเพื่อให้ผู้ลงทุนมีส่วนร่วมในการไถ่ถอนหรือขายอาจมีมูลค่ามากกว่าหรือน้อยกว่าต้นทุนเดิม ETFs อาจมีความเสี่ยงคล้ายกับหุ้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบางประเภทอาจมีความเสี่ยงด้านตลาดเพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มตราสารหนี้ TradeKings มีให้โดย Knight BondPoint, Inc. การเสนอราคาทั้งหมด (เสนอ) ที่ส่งมาในแพลตฟอร์ม Knight BondPoint เป็นคำสั่งซื้อที่ จำกัด และหากดำเนินการจะถูกเรียกใช้เฉพาะกับข้อเสนอ (ราคาเสนอ) บนแพลตฟอร์ม Knight BondPoint เท่านั้น Knight BondPoint ไม่ส่งคำสั่งไปยังสถานที่อื่นใดเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดการและดำเนินการตามคำสั่ง ข้อมูลที่ได้มาจากแหล่งที่เชื่อถือได้อย่างไรก็ตามความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ไม่ได้รับการรับรอง ข้อมูลและผลิตภัณฑ์จะได้รับเฉพาะหน่วยงานที่มีความพยายามมากที่สุดเท่านั้น โปรดอ่านข้อกำหนดในการให้บริการฉบับสมบูรณ์ การลงทุนในตราสารหนี้มีความเสี่ยงต่างๆเช่นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยคุณภาพของสินเชื่อการประเมินมูลค่าในตลาดสภาพคล่องการชำระล่วงหน้าการไถ่ถอนก่อนกำหนดกิจกรรมขององค์กรการแบ่งภาษีและปัจจัยอื่น ๆ เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเข้าร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ โดยเฉพาะ ประมาณการหรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่หลากหลายซึ่งมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่ได้สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต เนื้อหาของบุคคลที่สามซึ่งรวมถึงบล็อกข้อมูลบันทึกการค้าโพสต์ฟอรัมและความคิดเห็นไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของ TradeKing และอาจไม่ได้รับการตรวจสอบโดย TradeKing All-Stars เป็นบุคคลที่สามไม่ได้เป็นตัวแทน TradeKing และอาจรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เป็นอิสระกับ TradeKing ข้อความรับรองอาจไม่เป็นตัวแทนของประสบการณ์ของลูกค้ารายอื่น ๆ และไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพหรือความสำเร็จในอนาคต ไม่ได้มีการจ่ายค่าตอบแทนสำหรับคำรับรองใด ๆ ที่แสดง เอกสารการสนับสนุนสำหรับการเรียกร้องใด ๆ (รวมถึงการเรียกร้องใด ๆ ที่ทำขึ้นในนามของโปรแกรมตัวเลือกหรือความเชี่ยวชาญด้านตัวเลือก) การเปรียบเทียบคำแนะนำสถิติหรือข้อมูลทางเทคนิคอื่น ๆ จะได้รับการร้องขอตามคำขอ การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต TradeKing ให้นักลงทุนที่กำกับตนเองด้วยบริการนายหน้าส่วนลดและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings สำหรับรายการข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับเนื้อหาออนไลน์ทั้งหมดโปรดไปที่ tradekingeducationd เอกสารแนบ การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) เสนอให้กับนักลงทุนที่กำกับตนเองผ่าน TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc และ TradeKing Securities, LLC เป็น บริษัท ที่แยกกัน แต่ บริษัท ในเครือ บัญชี Forex ไม่ได้รับการคุ้มครองโดย Securities Investor Protection Corp. (SIPC) Forex trading เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สำคัญของการสูญเสียและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทั้งหมด การเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ก่อนตัดสินใจค้า forex คุณควรพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินระดับการลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงทางการเงินอย่างรอบคอบ ความคิดเห็นข่าวสารการวิจัยการวิเคราะห์ราคาหรือข้อมูลอื่น ๆ ที่มีอยู่ไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน อ่านการเปิดเผยข้อมูลทั้งหมด โปรดทราบว่าการทำสัญญาทองและเงินแบบสแต็คจะไม่อยู่ภายใต้การควบคุมภายใต้พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐอเมริกา TradeKing Forex, Inc ทำหน้าที่เป็นโบรกเกอร์แนะนำให้ GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital) บัญชีเทรดของคุณจะถูกเก็บและรักษาไว้ที่ GAIN Capital ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนหักบัญชีและคู่สัญญาในการซื้อขายของคุณ GAIN Capital จดทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) และเป็นสมาชิกของ National Futures Association (NFA) (ID 0339826) TradeKing Forex, Inc. เป็นสมาชิกของ National Futures Association (ID 0408077) สำเนา 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial, Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สมาชิก FINRA และ SIPC Forex เสนอผ่าน TradeKing Forex, LLC, NFA สมาชิก BREAKING DOWN Gamma ทางคณิตศาสตร์แกมมาเป็นอนุพันธ์แรกของเดลต้าและใช้เมื่อพยายามวัดการเคลื่อนไหวของราคาของตัวเลือกเทียบกับจำนวนเงินที่มีอยู่ในหรือออกจากเงิน ในแง่เดียวกันแกมมาเป็นอนุพันธ์อันดับที่สองของราคาเสนอซื้อที่เกี่ยวกับราคา underlyings เมื่อตัวเลือกที่วัดได้คือการเข้าหรือออกจากเงิน gamma มีขนาดเล็ก เมื่อตัวเลือกใกล้หรือที่เงินรังสีแกมมาจะใหญ่ที่สุด การคำนวณค่าแกมมามีความถูกต้องที่สุดสำหรับการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ น้อย ๆ ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกทั้งหมดที่มีฐานะยาวมีแกมมาบวกในขณะที่ตัวเลือกทั้งหมดสั้น ๆ มีแกมมาเชิงลบ พฤติกรรมแกมมาเนื่องจากตัวเลือกเดลต้าวัดได้เฉพาะช่วงเวลาสั้น ๆ แกมมาช่วยให้ผู้จัดการลงทุนผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อยมีภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นว่าเดลต้าตัวเลือกจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อราคาเปลี่ยนแปลงไป ในฐานะที่เป็นความคล้ายคลึงกับฟิสิกส์เดลต้าของตัวเลือกคือความเร็วในขณะที่แกมมาของตัวเลือกคือการเร่งความเร็วของมัน Gamma decreases, approaching zero, as an option gets deeper in-the-money, as delta approaches one. Gamma also approaches zero the deeper an option gets out-of-the-money. Gamma is at its highest approximately at-the-money. The calculation of gamma is complex and requires financial software or spreadsheets to find a precise value. However, the following demonstrates an approximate calculation of gamma. Consider a call option on an underlying stock that currently has a delta of 0.4. If the stock value increases by 1, the option will increase in value by 0.40, and its delta will also change. Assume the 1 increase occurs, and the options delta is now 0.53. This 0.13 difference in deltas can be considered an approximate value of gamma. Gamma is an important metric because it corrects for convexity issues when engaging in hedging strategies. Some portfolio managers or traders may be involved with portfolios of such large values that even more precision is needed when engaged in hedging. A third-order derivative named color can be used. Color measures the rate of change of gamma and is important for maintaining a gamma-hedged portfolio. The options gamma is a measure of the rate of change of its delta. The gamma of an option is expressed as a percentage and reflects the change in the delta in response to a one point movement of the underlying stock price. Like the delta, the gamma is constantly changing, even with tiny movements of the underlying stock price. It generally is at its peak value when the stock price is near the strike price of the option and decreases as the option goes deeper into or out of the money. Options that are very deeply into or out of the money have gamma values close to 0. Suppose for a stock XYZ, currently trading at 47, there is a FEB 50 call option selling for 2 and lets assume it has a delta of 0.4 and a gamma of 0.1 or 10 percent. If the stock price moves up by 1 to 48, then the delta will be adjusted upwards by 10 percent from 0.4 to 0.5. However, if the stock trades downwards by 1 to 46, then the delta will decrease by 10 percent to 0.3. Passage of time and its effects on the gamma As the time to expiration draws nearer, the gamma of at-the-money options increases while the gamma of in-the-money and out-of-the-money options decreases. The chart above depicts the behaviour of the gamma of options at various strikes expiring in 3 months, 6 months and 9 months when the stock is currently trading at 50. Changes in volatility and its effects on the gamma When volatility is low, the gamma of at-the-money options is high while the gamma for deeply into or out-of-the-money options approaches 0. This phenomenon arises because when volatility is low, the time value of such options are low but it goes up dramatically as the underlying stock price approaches the strike price. When volatility is high, gamma tends to be stable across all strike prices. This is due to the fact that when volatility is high, the time value of deeply inout-of-the-money options are already quite substantial. Thus, the increase in the time value of these options as they go nearer the money will be less dramatic and hence the low and stable gamma. The chart above illustrates the relationship between the options gamma and the volatility of the underlying security which is trading at 50 a share. พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายจริงการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะได้รับค่าคอมมิชชั่นไม่เกิน 1000 รายการข้อเสนอพิเศษนี้ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันที่มีการจ่ายเงินปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง ในกรณีที่ถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลหากคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ.